铁矿石 有望企稳回升

作者:匿名 2019-10-30 12:37:00 阅读量:123

自铁矿石期货7月16日见顶以来,2001年合约从816.5元/吨降至571元/吨,跌幅最大超过30%。随后,期货价格从571元/吨反弹至690元/吨,反弹幅度超过20%。最近几天,出现了相对较大的调整。恐慌下跌后,未来铁矿石期货价格仍可能逐渐上涨。

终端需求仍然强劲

7月底,中央政治局会议决定调整房地产“不作为刺激经济的短期手段”,这大大打击了市场信心。目前,市场普遍预期房地产监管不会放松。房地产公司土地储备的急剧放缓和央行对抵押贷款利率标准的调整就是证明。

然而,即使房地产市场从长期来看是悲观的,但从短期来看,建设规模仍然是巨大的。现实是,短期铁矿石码头需求仍然强劲。在过去一年左右的时间里,住房建筑面积的累计值逐年大幅增加。这些在建的大型房地产项目为铁矿石的终端需求提供了非常重要的支撑。

自巴西溃坝事故以来,随着铁矿石价格的上涨,铁矿石港口库存大幅下降。此外,钢厂储存进口铁矿石的可用天数为27天,这并不是很高。钢厂没有大幅增加铁矿石库存的原因主要是早期价格过高和钢材消费季节低。随着“金九银十”消费旺季的到来和铁矿石价格的大幅下跌,一旦现货价格稳定下来,钢厂很可能会加大采购力度,从而支撑价格。

巨大的基本差异形成了支持。

在铁矿石期货最近大幅下跌后,01合约与2001合约的基础比率现已达到25%。从过去的历史情况来看,一旦基本差价与主合约的比率达到25%,期货价格在不久的将来通常会有相对明显的反弹。从熊市的角度来看,如果我们继续在当前价格水平上做空,这意味着一旦现货价格稳定,期货反弹,熊市最终遭受损失的可能性很大。因此,从基本面来看,01合约下的空间可能非常有限,期货价格已经到了强势支撑区。

近日,期货价格从690下跌至630左右,已经下跌至林带中轨,在林带中轨和林带下轨附近有很强的支撑作用。此外,此前已经出现了超过30%的一轮趋势下跌。在短期内,另一个趋势下降的可能性大大降低。因此,当期货价格落在柏林中轨和下轨之间时,只要有稳定信号,你可以考虑多入市。

该图显示了国内大中型钢厂铁矿石储存的平均可用天数。

资料来源:《期货日报》

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